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保本基金也有风险,最全149只保本基金一览表

来源:未知 |发布时间:2016-05-17 10:46:31

保本基金(Guaranteed Fund):就是在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金,基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资,而将大部份的资产从事固定收益投资,使得基金投资的市场不论如何下跌时,绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的「保本」作用。在国际上,保本基金可分为保证和护本基金两种类型,其中护本基金不需要第三方提供担保。一般来说,保本基金将大部分资产投资于固定收入债券,以使基金期限届满时支付投资者的本金,其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。

保本基金也有风险:

保本基金存潜在风险
 
“托管银行从监管层得到的回复是,能不申报保本基金就别申报”
 
“我们得到的消息是,监管层目前还在研究保本基金潜在风险”
 
“我们没有得到任何通知”
 
……
 
上周,“保本基金被叫停”传言四起,基金公司方面也没有统一结论,不过在周五的证监会例行发布会上得到了官方说法。证监会称,
 
《关于保本基金的指导意见》(以下简称保本基金指导意见)中提出了两种保本保障机制:连带责任担保方式和买断式担保方式。监管部门注意到,目前已发行的保本基金产品均采取了连带责任担保方式,且多数规定了担保方拥有无条件追索权条款。这样的保本保障安排,将由基金公司承担最终的可能风险损失,这与基金公司的资本金制度不相匹配,可能损失基金持有人的利益,并可能危及基金公司体系,潜在风险不容忽视。基于以上考虑,监管部门将尽快弥补制度性缺失。
 
申请注册连带责任担保方式保本基金产品的,基金公司须提前做好压力测试,妥善安排最终风险承担机制,确实履行受托人义务,保护好基金持有人合法权益。而对于采用买断式担保方式的保本基金产品,基金公司在充分评估风险、合理测算风险承受能力基础上,可正常申请注册。
 
监管层的这一表态,被业内人士解读为将收紧保本基金的发行。
 
“新的规定或改变目前保本基金的行业生态,保本基金估计要停一停了。”北京一位基金公司产品部人士表示,“连带责任担保方式就是业内俗称的反担保。担保公司象征性收取担保费,提供名义上的担保,基金公司还需签订反担保合同。未来若是保本基金出现风险,先由基金公司资本金赔付,实际风险由基金公司承担。若连带责任担保方式被暂停等待进一步细则,买断式担保方式也很难成为行业主流。因为若是担保公司承担实际风险,会导致基金的担保费率显著上升,费率提升会影响基金实际投资收益。”
 
华南一位基金公司固定收益部总监则预计,注册连带责任担保方式规定的基金公司净资产30倍上限的杠杆水平或将收紧,由目前的30倍下降至20倍或10倍。他还表示,根据保本基金指导意见,由保本义务人承担偿付责任的保本基金总额,不得超过该公司上一年度经审计净资产的30倍。以前保本基金安全垫只需覆盖权益类资产的风险,但目前信用债兑付危机频发,还需要考虑固定收益品种的风险。
 
“由于外方股东比较谨慎,目前嘉实、富国、上投摩根等合资基金公司均很少涉足保本基金。”上海一位合资基金公司产品部人士表示。此外,在股债市场表现不佳或保本基金到期时,若正好遇上极端流动性危机,持有债券无法变卖时,均会导致保本基金出现风险。

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